（原标题：汽车供应链大变局，供应链金融率先回身｜新金融·造新车③）

21世纪经济报谈记者 林典驰 深圳、北京、上海报谈

以前，主机厂一直有着我方的“自在区”，传统的造车花样依托的是链状结构，信息一级级传递下来。

“传统燃油车时间，主机厂大多只存眷我方的一级供应商，二级、三级基本上就很少存眷了。”中国汽车工业协会副文书长陈士华在给与记者采访时暗示。

如今，新能源汽车走出“自在区”，改变传统链状的供应链结构，在新的网状供应链结构下，车企的“主导者”地位遭到动摇。

为了适合供应链新变化，以“脱核”为特征之一的新式供应链金融花样摆上台桌，不单依靠中枢企业的信用担保，而是更多凭借网状供应链上产生的各种往返数据，由此产生的各式物流和信息流等来看成放款或者风险评估的依据。

降本压力从主机厂逐级进取传导，中小企业为主的上游供应商资金压力陡增。现在中小微企业融资主要渠谈照旧银行贷款，与中大型企业比，融资老本高，融资知足率低。若何匡助中小企业贬责融资难、融资贵的问题，是包括祥瑞银行在内的诸多金融机构一直在冲破的难点。

“脱核”因时而变：贬责供应链金融信用传导长度

在传统供应链金融花样中，银行对荆棘游企业的授信，会占据中枢企业的授信，中枢企业承担最终偿付连带背负，这很猛经过也质问了中枢企业的参与积极性。

另一方面，若是中枢企业不肯相助银行进行确权、提供往返数据或中枢企业自身出现信用风险等，这类融资花样便无法告成开展，银行等金融机构颇为“被迫”。

归根结底，燃油车时间，主机厂对荆棘游领有完全的语言权，而在新能源汽车时间，“为霸占市集，新能源车企宽绰靠近宏大的降本压力、更快的迭代速率以及大幅裁减的研发周期，这也需要供应商更快反馈致使共同研发，此前存眷一级供应商的主机厂被迫走出自在区，改变传统的链状的供应链结构，将触角涉及到二三级供应商，进而加强了对通盘产业链的约束力。二是在新的网状结构下，车企的主导地位发生动摇，电板、电机等部分中枢零部件供应连系价权显然上涨。”一位新能源汽车供应商料理工程师告诉记者。

上游供应链语言权上涨，新能源汽车市集竞争浓烈，上游供应商在寻求更低的老本资金，卑劣经销商则但愿有更长的融资周期、更机动的还款样式。

在新的发展花样下，供应链金融也在因时而变，不单是局限于主机厂向荆棘游供应链提供保理融资，而是加入了银行和中枢供应商，诓骗中枢企业的信用进行融资，有用冲破供应链金融级次问题，同期也不再只是依赖于主机厂。

在新的发展花样下，汽车供应链金融“脱核”正其时，银行凭借技能和窜改性金融居品，正在一步步贬责上游企业的资金“绞索”。

上海金融与发展实验室主任曾刚给与媒体采访时证实称，“所谓‘脱核’，骨子上并不是说产业链上这个中枢企业不紧迫，这条产业链已经是围绕中枢企业张开的。”

现在，业内宽绰觉得，新能源汽车供应链脱核并非完全绕开中枢企业，而是不单依靠中枢企业的信用担保，更多凭借供应链上产生的各种往返数据，以及由此产生的各式物流和信息流等来看成放款或者风险评估的依据。

针对新能源汽车产业链上的头部企业的研产一体化等科研技俩，祥瑞银行可提供10年期及以下技俩贷款或中耐久流动资金贷款，该专项贷款一方面助力企业研发插足取得耐久资金复旧，另一方面关联利息用度可完了税前加计扣除，充共享受国度税收关联政策优惠。

针对新能源产业链头部客群，除研发贷外，祥瑞银行还配套空洞金融干事决策，为头部新能源能源电板上游企业提供主体授信、技俩贷款、跨境银团等干事，授信复旧达300亿元。

关于汽车卑劣经销商，主要的痛点则在于融资老本和融资后果，在传统“三方花样”基础上，银行对相应的融钞票品进行了数字化纠正，从而栽植融资后果、质问融资老本，用数据、互联网等科技技巧，来对底层信贷逻辑进行一定修正和栽植。

传统燃油车大多为经销商体系，新能源汽车时间孳生出了直销花样和代理花样，销售花样愈加的各种化，然则不变的是都对请托后果有很高要求。

祥瑞银行计策客户部总司理姜山暗示，“针对新能源汽车销售花样变化，祥瑞银行在10年前就全网首窜改能源直销贷、经销商数据贷，主要逻辑是基于C端订单，向主机厂披发贷款，由此完了了新能源汽车B+C金融干事闭环。”

同期，为匹配快速请托需求，祥瑞银行主要诓骗“三化”，即智能化、线上化、模子化栽植客户体验。比如，祥瑞银行对经销商的续贷业务不错完了一小时自动审批、三方条约一天内完成线上签署、5分钟极速放款，祥瑞银行还完了了挪动端线上巡库，7×24小时无东谈骨干扰自动赎车，检朴了经销商多量的时候和东谈主力。

据悉，祥瑞银行还通过“三数”加强里面料理，通过数字化主张、数字化料理、数字化运营，有用约束了风险。现在，卑劣供应链每年近4000亿元的盘子，但不良率永恒保捏在一个相称低的水平。

窜改挖掘企业信用：从“往返价值”到“身份价值”

对银行来说，通过供应链进行融资，既完了了批量获客，也有用质问了授信风险，这其中最大的变量是加入了中枢企业的相助。

从上游角度来看，汽车供应链融资传统样式有四种，区别为单据贴现、存货融资、预收账款融资和应收账款融资。

其中，单据贴现依赖的是中枢企业信用；存货融资的抵质押物料理难；预收账款融资大多数企业都难以知足；应收账款融资需要中枢企业确权。

为贬责传统应收账款融资花样的痛点，针对上游供应商的居品供给，银行机构推出了“钞票池”“数据池”花样，完了融资时点的前移、融资金额的扩大、栽植融资机动性。

姜山谈到，祥瑞银行发达在供应链金融的上风，诓骗供应链的“往返价值”，从原先控货、抵质押升级到通过对接链主企业数据来细腻风险，并将融资时点从原先的应收账款前移到订单阶段，为零部件供应商提供订单融资。

前年，祥瑞银行围绕国内某龙头能源电板企业，通过订单融资，对其上游材料类供应商和建立类供应商披发了超50亿元的信贷投放。

最初，相较于传统保理花样，订单融资花样将融资时点前移。在该花样中，因招供主机厂的践约和付款才调，在主机厂下订单时，凭证订单金融机构不错提前给供应商授信，用于采购原材料、进行分娩等。

其次，相较于传统保理花样，订单融资是一个“池”的花样。另外，整套融资系统完了了线上化，从而提高了融资后果等。这种融资花样更适应民企、中微型供应商等，因其天赋无法取得金融机构的信用贷款，这种围绕中枢企业开展的订单融资花样就比拟适配。

姜山暗示，祥瑞银行还窜改性暴虐了“身份融资”，这一说法在业界较为稀有，因为汽车供应链的准入条款相称严格，何况技俩周期较长、供应干系相对判辨，是以某企业能进入中枢企业的供应链中，自己就具有一定“身份价值”。

祥瑞银行“身份价值”酿成了普惠金融场景决策，小额批量授信贬责融资难的问题。举例，祥瑞银行围绕长春区域的一汽集团上游二供、三供（供应商）的推出的普惠决策。单户额度最高不错到5000万元，畴昔祥瑞银行还要在六大汽车产区迟缓去试验示范。

数字化破局：解体链上中小企业融资堵点

传统供应链金融以中枢企业为主导，在以往汽车产业链中，主机厂是中枢企业，对荆棘游均领有很强的议价权，银行的空洞金融业务也围绕着车企张开。

对待上游供应商，主机厂有着短长不一的付款周期，从挂账到付款需要2～3个月时候，快的企业可达1个月。多数主机厂会给与开立承兑汇票或选择支付部分现款。

凭证《贸易汇票料理主张》步调，承兑汇票账期不应逾越6个月。举例，理念念汽车一般是给与现款和银行承兑样式（更多是银行承兑），账期是一个季度。

因此，由于主机厂通过付款政策的互异可能占用上游供应链企业最长达9个月的营运资金，这会导致上游供应链企业现款流十分垂危，因而融资需求层出。

“咱们的订单很零碎、金额也不大，个别的订单独一4千元，向银行肯求融资不太容易。”深圳一家分娩汽车磨具的小微企业这两年发展很快，成为了某新能源汽车龙头的供应商，但因为钞票界限小、枯竭有用抵质押物，融资渠谈、融资老本一直都是企业发展的发愤。

现在中小企业融资渠谈主要有股权融资、债券融资和银行贷款。

“新能源汽车行业绝大部分企业还处于插足阶段，建议加大职权资金的复旧。”在谈到产业链资金起原时，北汽蓝谷副总司理、财务总监宋军正式提到。

但并非统统的企业都能拿到平直融资，现在中小微企业融资渠谈照旧通过银行。中小微企业在银行融资时靠近融资难、融资贵的问题，与中大型企业比，融资老本高，融资知足率低。这并非银行不念念向企业披发贷款，而是不敢贷。

“新能源汽车产业概况有1万多个零部件的分娩企业，除龙头企业除外，如实存在多量腰部、尾部供应链企业。”姜山暗示。

究其原因，中小微企业先天界限小，枯竭担保才调。其次，枯竭完善的财务料理体系，审计请问良莠不王人，银行难以作念好风险判断。

在这方面，祥瑞银行借助自身在数字化才调的积蓄赋能中小企业，从数据泉源破解链上中小企业融资发愤。在栽植财务料理才调方面，针对上游供应链企业特质，将祥瑞银行的“数字财资”系统模块化、功能化、轻量化作念成了许多小模组，中小企业得以有针对性地使用上数字财资系统，从而中小企业的举座数据对银行来说即是可视的、可得的、信得过的。

举座来看，祥瑞银行针对汽车供应链企业融资酿成了头部、腰部、尾部的全场景需求贬责决策。在“内卷”加重的新能源汽车产业中，加快“脱核”的供应链金融花样，或能进一步缓解链上企业的资金盘活压力，为其提供更机动、更低老本、更长周期的资金。

规划丨辛继召 

笔墨与视频统筹丨孙超脱 朱景辉 

调研与写稿团队丨曹媛 林典驰

规划丨李基礼 林军明