科创板战略及行业动态一览：

l 行业动向：

自本年6月19日“科创板八条”颁布以来，有90家科创板公司流露回购预案公告；本年以来，预计回购股票的科创板公司数目已达245家，拟回购金额上限为178.9亿元，再立异高，而客岁一整年，该数目为146家。

解读：

回购鸿沟再立异高是市集对公司价值招供的体现，亦然上市公司增强投资者答复的贫窭妙技。一方面，回购好像减少市集精好意思通的股票数目，从而提高每股收益和每股净金钱，故意于擢升公司的股价和市值。另一方面，回购也向市集传递出公司对改日发展的信心，有助于招引更多的投资者暖和，造成细腻的鼓舞结构，促进公司的长久可执续发展。

为更好地幽闲重大投资者的投资证实需求，华安基金自10月28日起缩小旗下华安科创芯片ETF基金（588290）偏执荟萃基金、华安ETF（588260）偏执荟萃基金的管理费率及托管费率。经调遣后，上述基金以及华安科创50ETF指数基金（588280）的年管理费均为0.15%，托管费率均为0.05%。

科创板行情转头及资金流向：

往日一周（11月18日-11月22日）科创板调遣，科创50指数下落1.78%，科创信息、科创芯片等行业指数均回调。

表：科创板主要指数发挥

数据开首：Wind，华安基金，2024/11/18至2024/11/22

行业层面，科创板前五大行业诀别为电子、医药生物、电力开发、缱绻机和机械开发，预计占科创板88%的公司市值。据申万一级行业统计，往日一周电力开发、通讯、缱绻机、电子等板块均有不同经过下落。

ETF资金流向方面，追踪科创板有关指数的ETF当周资金净流出29.67亿元，年头以来资金净流入632.13亿元。

科创板主要板块不雅点：

半导体：

在东谈主工智能时期，百行万企对算力的需求握住增长。英伟达发布事迹，三季度事迹率领325亿，取得了可以的得益：与AI芯片平直有关的数据中心收入创下新记载，达到308亿好意思元，同比增幅112%；H200需求焕发，亚马逊AWS、微软如故部署，行将在Google、Oracle等上线，H200的推感性能提高了一倍多。

耗尽电子：

Mate70系列于11月19日中午12：08分适宜开启预订，发售时辰为11月26日晚上6：08分。Mate70系列（轨范款、Mate70Pro增强版、Mate70Pro+超强版）行为国产高端机，有望带动高端手机零件及芯片国产化趋势。

汽车电子：

战略补贴拉动10月国内汽车零卖销量增长，汽车浸透率流畅4个月冲破50%。左证乘联会数据，10月国内乘用车分娩264.5万辆，同比增长7.6%，环比增长9.1%；零卖226.1万辆，同比增长11.3%，环比增长7.2%。10月国内零卖浸透率达到52.9%，但如故流畅4个月冲破50%，新动力车已成为国内销售主流。跟着国度报废更新战略及各地点以旧换新置换战略在10月全面发力，轻易拉动车市增长，重迭“十一”黄金周效应，10月车市呈高速增长态势。

l 高端装备制造：

东谈主形：

国内：

巨头入局牵引行业，国产东谈主形机器东谈主进展加快。1）华为：11月15日华为（深圳）民众具身智能产业立异中心告示适宜运营，现场与16家企业签约调解备忘录；2）：11月15日，宁德时期改日动力商议院斡旋上海交通大学研发多款机器东谈主，为参加工场诳骗准备；同期宁德时期里面的21C立异试验室已缔造20东谈主独揽团队自研机械臂。（上述个股仅作示例，不行为投资冷漠）

外洋：

头部企业量产在即，多方巨头执续布局。1）特斯拉：11月19日官网发售1：10比例的Optimus可动模子，售价40好意思元，结构上有20+可动要道，配套迷你充电座模子。2）英伟达：11月14日据华尔街日报，英伟达预计于1H25推露面向东谈主形机器东谈主的JetsonThor缱绻机。3）Figure：11月20日发布视频，Figure02机器东谈主在良马工场中奉行零部件分类责任，较此前的速率擢升4倍、可靠性擢升7倍，每天完成1000次投放责任。

特斯拉渐渐进入量产落地预期，暖和华为链0-1阶段投资机遇。陪伴华为入局东谈主形机器东谈主产业，咱们觉得市集造成国内华为、外洋特斯拉两条投资干线，特斯拉当今进入量产落地预期中，暖和年底决策冻结及发包有望带来供应商范围拘谨聚焦；而华为则处于0-1阶段，暖和华为链新投资机遇。

l 医药：

中药：

前三季度中药板块总营收 2608 亿元、同比-3.25%；扣非净利润 276 亿元、同比-8.59%；规画性现款流 194.3 亿元、同比-17.59%。前三季度板块毛利率 42.19%、同比-2.51pp；扣非净利率 10.59%、同比-0.62pp；咱们展望毛利率的下滑与集采降价以及上游中药材加价有关。2024 年头以来中药材加价幅度如故趋缓，尤其自年中以来，中药材价钱基本处于执平轰动景色。咱们展望，跟着前期囤积的高价药材消化完满，自 2025 年起，中药板块老本端的压力有望逐步缓解、迎来毛利率的进取培植。

立异药：

默沙东与礼新医药达成契约，获取其在研PD-1/VEGF双抗LM-299的民众开发、分娩和交易化独家许可权，礼新医药将获取5.88亿好意思元的首付款，以及最高27亿好意思元的里程碑付款，继康方后再次考证IO双抗的后劲。（以上个股仅作立异药出海案例讲明，不行为投资冷漠）改日，立异+国际化仍是中枢重要词。

华安科创板有关ETF简介：

l 科创50ETF指数基金（588280）

指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日适宜发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券往来所科创板中市值大、流动性好的50只证券构成，反馈具市集代表性的一批科创企业的全体发挥。

科创50前十权重股发挥情况

数据开首：Wind，华安基金，2024/11/18至2024/11/22

l 科创芯片ETF基金（588290）

指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市集的贫窭指数。科创芯片指数从科创板上市公司中中式业务触及半导体材料和开发、芯片想象、芯片制造、芯片封装和测试有关的证券行为指数样本，以反馈科创板代表性芯片产业上市公司证券的全体发挥。

科创芯片前十权重股发挥情况

数据开首：Wind，华安基金，2024/11/18至2024/11/22

l 科创信息ETF（588260）

科创信息前十权重股发挥情况

数据开首：Wind，华安基金，2024/11/18至2024/11/22

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