11月29日，上交所官网涌现，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称西安奕材）在科创板上市的肯求获受理。这是证监会《对于深切科创板改良工作科技转换和新质分娩力发展的八条措施》（以下简称“科八条”）发布以来，上交所受理的首家未盈利企业。

　　招股书涌现，西安奕材现时有61名机构鼓动，其中41名为私募基金，包括IDG成本、国度集成电路产业投资基金、上海综改基金等著名投资方，临了一轮融资投后估值约为200.05亿元。保荐机构中信证券也通过子公司及关联基金“押注”了西安奕材。

　　求教期内尚未终了盈利

　　2024年6月，证监会发布“科八条”，旨在进一步深切改良，晋升对新产业新业态新本领的包容性，推崇成本阛阓功能，更好工作中国式当代化大局。

　　第一条即强化科创板“硬科技”定位。严把进口关，坚定现实科创属性评价阵势，优先维持新产业新业态新本领畛域冲破要津中枢本领的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精确识别机制，推崇好阛阓机制作用。相宜新质分娩力关联企业插足大、周期长、研发及交易化省略情味高级特质，维持具规划键中枢本领、阛阓后劲大、科创属性隆起的优质未盈利科技型企业在科创板上市，晋升轨制包容性。

　　西安奕材专注于12英寸硅片的研发、分娩和销售，是国内12英寸硅片头部企业。该公司由中信证券保荐，拟通过科创板IPO召募资金49亿元。跟着其IPO肯求获取受理，西安奕材成为“科八条”后首家由上交所受理的未盈利企业。

　　招股书涌现，2021年至2024年前三季度，西安奕材终了营收2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元和14.34亿元；扣非净利润为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元和-6.06亿元，尚未终了盈利。限度2024年9月末，该公司并吞报表及母公司未分拨利润辞别为-17.79亿元和-4.68亿元，存在未弥补死亡。

　　针对西安奕材尚未终了盈利，中信证券提到，该公司12英寸硅片分娩线为比年新建且处于产能爬坡经过中，抓续处于客户开发经过中，居品结构连续优化，上述居品分娩线继续投产，相应的机器诞生转固，导致固定成本较高。

　　就科创属性，招股书提到，西安奕材主要甘心四项想法，包括：2021年至2023年，累计研发插足为4.20亿元，最近三年研发插足占营业收入比例5%以上；营业收入从2021年2.08亿元增至2023年的14.74亿元，复合增长率达到166%；限度2023年末，领有研发东说念主员222东说念主，东说念主数占比约12%；限度2024年9月末，已获授权发明专利揣度486项。

　　眩惑宽绰投资机构押注

　　值得一提的是，宽绰著名机构王人投资了西安奕材。招股书涌现，2019年于今，西安奕材已完成六轮融资。限度招股表示书签署日，共有62名鼓动，其中机构鼓动61名，当然东说念主鼓动1名。机构鼓动中41名鼓动为私募基金。

　　其中，较为著名的投资方包括三行成本、IDG成本、源码成本、国开科创、广投成本、泓生成本、越秀产投、毅达成本、众为成本、国寿股权、中建材新材料基金、渝富控股、金融街成本、长安汇通、国投创合、上海综改基金等。

　　2023年5月，西安奕材获取了国度集成电路产业投资基金的投资，这是临了一轮融资。2024年6月，国度集成电路产业投资基金等5名鼓动又通过受让原鼓动毅达鑫业所抓一齐股份入股。该次转让交游在临了一轮融资投后估值200.05亿元基础上溢价约20%，折合每股价钱6.89元/股。

　　保荐机构中信证券也投资了西安奕材。招股书涌现，中信证券通过其全资子公司中证投资以及关联方长峡金石（武汉）股权投资基金结伴企业（有限结伴）、四川川投金石纷乱股权投资基金结伴企业（有限结伴）共障碍抓有公司 4.2463%股份，中信证券全资子公司中证投资以及中证投资参股企业中建材（安徽）新材料产业投资基金结伴企业（有限结伴）共抓有公司 5.6955%股份。

　　当今，西安奕材控股鼓动为奕斯伟集团，径直抓股比例为12.73%，与一致步履东说念主宁波奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣诚和奕斯欣合三个职工抓股平台揣度抓股比例为24.93%。此外，径直抓有刊行东说念主5%以上股份的鼓动还有陕西集成电路基金和二期基金（即国度集成电路产业投资基金二期股份），抓股比例辞别为9.06%和7.5%。

　　券商中国记者详细到，招股书中风险请示中提到，由于刊行东说念主控股鼓动奕斯伟集团胁制的奕斯伟谋略已实施多轮股权融资。把柄奕斯伟集团与奕斯伟谋略现存投资东说念主签署的关联契约商定，特定情形下奕斯伟集团需承担回购投资东说念主股权的义务。若前述特定情形实质发生，且奕斯伟集团莫得足额自有或自筹资金，奕斯伟集团存在通过出售刊行东说念主股份筹措资金来现实前述回购义务的潜在风险。